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日本擬擴大 AI 與量子計算研發稅收抵免 (2025 12 06)

這則新聞標誌著日本政府在科技戰略上的一次重要轉向：從「廣撒網」式的研發補貼，轉向「精準打擊」式的戰略投資激勵。這顯示日本深知在 AI 和量子計算等燒錢領域，若無國家力量托底，日本企業將難以與美中巨頭抗衡。

以下是針對這篇 Nikkei Asia 報導的新聞分析：

新聞分析：日本擬擴大 AI 與量子計算研發稅收抵免

1. 新聞履歷 (Metadata)

  • 標題： Japan eyes bigger R&D tax credit for AI, quantum computing (日本擬擴大 AI 與量子計算的研發稅收抵免)

  • 來源/作者： Nikkei Asia / Nikkei staff writers

  • 發布時間： 2025年12月6日 05:50 JST

  • 關鍵詞： 戰略技術 (Strategic Technologies)、企業稅收抵免 (Corporate Tax Credits)、開放式創新 (Open Innovation)、核融合 (Nuclear Fusion)、經濟安全

2. 核心摘要 (Executive Summary)

本報導指出，日本政府與執政聯盟正在研擬修訂 2026 財年的稅法，核心目標是通過大幅提高稅收抵免，激勵企業在「戰略技術」領域的研發投入。

  • 新設「戰略技術」類別：

    政府計畫在現有的研發稅收抵免體系中新增一個類別，涵蓋 AI、量子計算、半導體、生物技術、核融合及航太 等領域。

    • 抵免上限： 預計將設定在 30% 至 40%，這將持平或超過目前針對「開放式創新（與大學合研）」所提供的 30% 上限。

    • 動機： 這些領域（如量子計算、核融合）商業化前景不明且極度燒錢，單靠私企難以承擔風險。國家必須介入以防日本在全球科技競賽中掉隊。

  • 舊制度的收緊與退場：

    現行的研發稅收抵免制度將於本財年結束時到期。政府計畫收緊現有類別的資格標準。

    • 大企業限制： 未來大企業若想獲得高額抵免，必須證明其研發支出有「顯著增加」。這是為了回應批評，即現有制度未能有效激勵新增投資，反而成了大企業的避稅工具（2023 財年抵免總額達 9,500 億日圓）。

  • 財政壓力與結構性缺陷：

    隨著汽油臨時稅的取消，政府急需尋找財源，因此縮減一般性稅收優惠勢在必行。此外，現行制度有一個致命傷：虧損企業（如新創公司）無法享受稅收抵免（因為沒繳稅），導致資源過度向大企業傾斜，而非真正需要資金的科技新創。

3. 深度架構分析：政策工具解碼 (Structural Analysis: Policy Tool Decoding)

這篇文章揭示了日本科技政策的兩難：如何在財政拮据的情況下，用有限的彈藥打贏高科技戰爭？

A. 稅收抵免的機制設計 (Mechanism of R&D Tax Credit)

  • 運作方式： 假設一家公司營收 100 億，應繳稅 20 億。若它在「戰略領域」投入 10 億研發。

    • 舊制/一般制： 可能只能抵免研發額的 10%（省 1 億稅）。

    • 新制（戰略類）： 若抵免率達 40%，可省下 4 億稅。這直接增加了企業的淨利潤，等於政府幫企業出了 40% 的研發費用。

  • 戰略意圖： 這是一種「贏家挑選 (Picking Winners)」的變體。政府不再對所有研發一視同仁（Neutral），而是明確引導資金流向 AI 和量子。這與美國的《晶片法案》邏輯一致。

B. 「虧損新創」的死穴 (The Startup Trap)

  • 文章點出了一個關鍵結構性問題：稅收抵免只對賺錢的公司有用。

  • 場景： 一家做核融合的新創，每年燒 50 億研發，營收為 0，虧損 50 億。因為它不用繳企業稅，所以政府給的 40% 抵免對它毫無價值。

  • 後果： 這項政策最終可能只會肥了 Toyota, Sony, Hitachi 這些獲利豐厚的大財閥，而無法扶持日本真正需要的 Deep Tech 獨角獸。這是日本新創生態系長期積弱不振的制度性原因之一。

C. 財政的零和遊戲 (Fiscal Zero-sum Game)

  • 政府一方面要給戰略技術減稅，一方面又要收緊一般研發的優惠，還面臨汽油稅收入減少。這顯示日本財政已無「增量空間」，只能在「存量」中進行重分配。這會導致傳統產業（如鋼鐵、化工）的研發誘因下降，可能引發產業公會的反彈。

4. 潛在調查方向 (Areas for Further Investigation)

  1. 針對新創的配套措施 (Refundable Credits?)：

    • 調查日本經產省 (METI) 是否有討論引入「可退還稅收抵免 (Refundable Tax Credits)」？即如果企業沒繳稅，政府直接發現金。這是歐美常用來扶持新創的手段。如果沒有這條，新政策對日本新創圈幾無幫助。

  2. 受惠名單預測 (Beneficiary Watchlist)：

    • 哪些日本公司在量子和核融合領域投入最大？

      • 量子： Fujitsu, NEC, Toshiba, NTT。

      • 核融合： Kyoto Fusioneering（新創，可能受惠有限），以及與其合作的大型商社（Mitsubishi Corp）。

    • 關注這些公司的股價是否對政策消息有反應。

  3. 「顯著增加」的定義 (Definition of "Significant Increase")：

    • 舊制度收緊後，大企業到底要增加多少研發預算才能保住抵免？如果門檻太高（例如 YoY +20%），在經濟放緩下，大企業可能會選擇放棄抵免並縮減研發，這將導致政策效果適得其反。

  4. 透明度問題的後續：

    • 文中提到「缺乏透明度」的批評。關注反對黨是否會要求公開領取高額抵免的企業名單？這可能成為日本國會預算審查的攻防焦點。